Бум ETF и ликвидации шорта: когда ждать биткоин по $70 000

Мнение В среду, 28 февраля 2024 года, биткоин впервые за три с лишним года преодолел отметку в $60 000. Последний раз так высоко BTC забирался в ноябре 2021 года. С 26 по 28 февраля первая криптовалюта выросла на 20%, дотянувшись до порога в $64 000. Что будет после начавшейся коррекции?

Приток денег в ETF

Спотовые биржевые фонды на биткоин сначала всеми бурно ожидались, и на этих ожиданиях стоимость первой по капитализации криптовалюты росла. Потом случилось одобрение американскими чиновниками и запуск. И, по сути, месяц длилась коррекция. Но теперь новый виток активности: почти каждый день все новые и новые потоки денежных средств вливаются в ETF.

На неделе, которая началась 26 февраля, ежедневный приток кэша в спотовые биткоин-ETF уже превысил $500 млн. По данным платформы для торговли криптовалютой Bitmex Research, в понедельник показатель составлял $520 млн, а во вторник и того больше – $577 млн.

Самым успешным является биржевой фонд компании BlackRock под названием iShares Bitcoin ETF (IBIT). 27 февраля приток средств только в него составил $520 млн, что стало рекордом. Внутридневной торговый объем IBIT достиг отметки в $1,3 млрд, что сопоставимо с показателями крупнейших по капитализации американских компаний.

Возможно, у кого-то возникнет вопрос: как же так общий приток в спотовые ETF $576 млн, а в один iShares Bitcoin ETF $520 млн, разве такое возможно? Да! IBIT действительно забирает наибольшую долю денег среди всех ETF. Кроме того, стоит упомянуть: из фонда-конкурента, запущенного компанией Grayscale, пайщики продолжают уходить. Только за 27 февраля оттуда было изъято почти $126 млн.

Собственно, бурная деятельность ETF и подстегнула инвесторов к покупкам BTC.

Шортовые ликвидации

Важной причиной роста биткоина может быть увеличившееся количество ликвидаций. Если 25 февраля их общее число составило $13,78 млн, то начиная с 26 января показатель стабильно переваливал за $100 млн (28 февраля пока не перевалил, но и день еще не закончился).

Интересно соотношение лонговых ликвидаций к шортовым. В основном преобладают последние. 26 февраля объем ликвидаций шортовых позиций оказался больше лонговых в восемь с лишним раз ($97,63 млн против $11,93 млн). 27 февраля в два раза ($95,02 млн против $45,48 млн). А 28 февраля в семь с лишним раз за неполный день ($74,9 млн против $10,23 млн). Такую информацию приводит портал Coinglass.

Источник: coinglass.com

О чем это может говорить? Что все, кто был в шорте, могли из медведей переориентироваться в быков. Во всяком случае то, что сейчас происходит с биткоином, вполне вписывается в объяснение.

Экстремальная жадность

Индекс страха и жадности достиг отметки в 82. Это сигнализирует о том, что у биткоин-инвесторов наблюдается экстремальная жадность. В последний раз так высоко индекс взлетал 20 октября 2021 года. Еще выше показатель жадности забирался и того раньше – в феврале 2021 года.

Что ж, жадность жадностью, но инвесторов больше интересует: что будет дальше и когда биткоин пробьет исторический максимум.

Исторический максимум

В некоторых странах BTC уже торгуется к местной валюте на рекордных отметках (речь не про долларовую стоимость, а в абсолютных величинах местных валют). Если на прошлой неделе это были преимущественно африканские страны, то теперь тренд захватил и Азию. Биткоин достиг своего исторического максимума в китайских юанях и южнокорейских вонах.

Похоже, осталось дождаться доллара. Вопрос – когда?

Технический анализ

Исторический максимум в $69 000 (данные биржи Bitstamp) остался единственной видимой целью – уровнем сопротивления для BTC. Все остальные уже пройдены. Если исходить строго из динамики трех последних дней (с 26 по 28 февраля 2024 года), то биткоин мог бы превзойти исторический максимум уже на этой неделе.

Смелое мнение выразил генеральный директор компании по разработке блокчейн-технологий Blockstream Адам Бэк (Adam Back). Он ожидает $100 000 в следующий 51 день до халвинга.

Если верить техническому анализу, это не выглядит чем-то невероятным. Все основные индикаторы показывают бычью динамику. Цена находится выше 50-недельной (отмечена синим) и 200-недельной (отмечена оранжевым) скользящих средних. Это говорит о долгосрочном бычьем тренде. Если все-таки случится откат, то уровнем поддержки должна выступить отметка в районе $48 000.

Источник: tradingview.com

Если брать в расчет прошлую динамику, то для биткоина вообще характерны короткие периоды стремительного роста стоимости. За последние годы периоды, когда биткоин преодолевал уровни исторического максимума стоимости, проходили в столь же быстром темпе. Чем, в том числе, и объясняется высокая волатильность главного цифрового актива. С фундаментальной точки зрения оптимизма холдерам, конечно, добавляет и предстоящий халвинг.

Вывод

Основными катализаторами взлета биткоина выше $60 000 стали приток больших денег в спотовые ETF и многократно возросшие ликвидации шортовых позиций. Во многих странах BTC уже установил исторические максимумы относительно местных валют. Теперь инвесторы ожидают, когда знаменательное событие произойдет с американским долларом.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.